2022年5月9日元宇宙系列跟踪报告 10 Opensea ：估值 133亿美金的 NFT交易平台 许英博首席科技产业分析 师 联系人：李雷 互联网科技融合首席 廖原互联网科技融合分析师 中信证券研究部 图片来源：公司官网 目录CONTENTS 1 1.Opensea ：公司概况 2.NFT交易平台：行业背景 3.Opensea ：公司业务mNpRnQpNmMoRtOoMoQtQqM8ObP7NmOnNpNmOkPoOtOiNoPpPaQrQnQMYpPpNvPoPnR 2 Opensea ：成立于 2017年，是目前全世界最大的 综合性 NFT交易平台 之一。Opensea 是一个基于区块链技术 ，开放性的 、去中心化的一站 式数字资产交易平台 ，用户可以在 Opeansea 平台实现 NFT产品的创作 、发售、展示、拍卖与交易 。 NFT交易平台龙头： 凭借强大的先发优势和长期积累 ，目前Opensea 拥有全市场交易类别最广 、数字商品数量最多的可转让 NFT，涵盖艺 术、音乐、域名、虚拟世界 、交易卡、收藏品、体育和功能性资产等九大类别 ，包括CryptoPunks 、Bored Ape Yacht Club等知名 NFT项目 。根据Dune analytics 数据，截至2022年4月30日，Opensea 平台上的交易约占 NFT全部交易次数的 97.8%。 资料来源： Dune Analytics1.1 Opensea ：公司简介 Opensea 的交易占全部交易次数的 97.8%（截至 2022年4月30日） Opensea 拥有类别广泛的可交易 NFT 资料来源：公司官网 3 1.2 Opensea ：历史沿革 先发优势打造行业龙头： Opensea 是世界第一个 NFT交易平台 。2017年底至今的四年时间内 ，平台利用先发优势 ，与众多早期艺术家进行 合作，建立稳定供应关系 ，不断巩固市场地位 。2021年8月平台交易量已达 34.26亿美元，逐步确立市场龙头地位 。 投融有序 ，建立一站式服务平台： Opensea 受到资本青睐 ，成立以来先后获得数轮融资 ，C轮融资后估值已达 133亿美元。公司内伸外延 ， 于2019年收购 Atomic Bazaar进一步巩固了市场地位 ，于2022年收购了 Gem .xyz以期进一步优化用户体验 ，打造更加完善的 ，跨链、跨类 别的一站式交易服务平台 。 资料来源：公司官网，中信证券研究部 2017.122018 2018.52019.11 2021.7 2021.82021.9 Opensea 由Devin Finzer和Alex Atallah在纽约创建。Opensea 获得1 confirmation 等机 构200万美元的天 使轮融资。Opensea 交易量达 到34.26亿美元。 Opensea 获得来自 Y Combinator12 万 美元种子轮投资。OpenSea 收购了竞争 对手 Atomic Bazaar ， 逐步确立 NFT交易市 场领导地位。Opensea 完成1亿美 元的B轮融资，平 台NFT交易额达到 3.5亿美元。Opensea 发布了 iOS与安卓端 APP。Opensea 发展历程 2022.1 Opensea 完成3 美元的 C轮融资， 估值达到 133亿 美元。 2021.3 Opensea 完成2300 万美元 A轮融资， 由A16z领投。 2022.4 Opensea 收购了 NFT市场聚合器 Gem.xyz ，用于优 化用户体验。4 1.3 Opensea ：融资历程 资料来源：企查查，中信证券研究部Opensea 融资历程 序号 轮次 融资时间 公司估值 融资金额 融资来源 1 种子轮 2018年1月 - 12万美元 Y Combinator 2 天使轮 2018年5月 - 200万美元Foundation Capital, 1confirmation, TheChernin Group, Founders Fund, Coinbase Ventures, Blockchain Capital, Blockstack ,TheStable Fund 3 A轮 2021年3月 - 2300万美元Andreessen Horowitz ,Standard Crypto ,1comfirmation, Blockchain Capital, 3LAU, Pascal Capital 4 B轮 2021年7月 15亿美元 1亿美元Andreessen Horowitz 领投；机构投资者 Cultural Leadership Fund，以及 个人投资者 Belinda Johnson, BenSilberman 等参投 5 C轮 2021年1月 133亿美元 3亿美元 Paradigm 和Coatue领投融资概要： 2022年1月4日，OpenSea 宣布获得 3亿美元 C轮融资，估值达到 133亿美元，领投机构为 Paradigm 和Coatue，参投方包括前 a16z合伙人 Kathryn Haun创立的 Web3投资基金 。 融资目的： C轮融资将用于提高客户支持和安全性 ，解决平台出现的有关盗窃 、剽窃及技术故障等问题；也将投资于更广泛的 NFT和 Web3社区；以及招聘和产品开发 。5 1.4 Opensea ：关键指标 资料来源： Dune AnalyticsOpensea 月度交易额交易额稳中有升 ，平台各项指标表现亮眼 。根据Dune Analytics 数据，Opensea 月度交易额一开始表现平平 ，在2021年8月迅速提升至 34.14亿美元，后于2022年1月达到峰值 ，为58.69亿美元。月度交易数据具有一定的波动性 ，但整体呈现出稳中有升的趋势 。Opensea 各 项关键指标表现十分强劲 ，目前平台已有超过 60万的用户 ，藏品超过 200万个，平台的交易额已超过 200亿美元。 Opensea 关键指标 600K+ 2M+ 80M+ $20B+用户 藏品 NFTs 交易额 资料来源：公司官网，中信证券研究部6 1.5 Opensea ：核心创始人 资料来源：公司官网， SASHA MASLOV FOR FORBESOpensea 创始人： Alex Atallah 和Devin Finzer Devin Finzer（右） 创始人 毕业于布朗大学计算机系数学专业 ， 在创建 Opensea 前曾在 Google以及 Pinterest 从事软件工程师工作 。曾于 2015年 建 立 搜 索 引 擎 初 创 公 司 Claimdog 。 Alex Atallah（左） 联合创始人 ，首席技术官 毕业于斯坦福大学计算机专业 ，加入 Opensea 前曾任 hostess .fm首席技术 官。 目录CONTENTS 7 1.Immutable ：公司概况 2.NFT：行业背景 3.Immutable ：公司业务