轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动 消费红利2022 年10月20日 新经济深度研究系列（四）：中国新城市户外运动产业研究报告行业专题 姓名：朱峰（分析师） 邮箱： [email protected] 电话： 021-38676284 证书编号： S0880522030002姓名：鲍雁辛（分析师） 邮箱： [email protected] 电话： 0755 -23976830 证书编号： S0880513070005 每日免费获取报告 1、每日微信群内分享7+最新重磅报告； 2、每日分享当日华尔街日报、金融时报； 3、每周分享经济学人 4、行研报告均为公开版，权利归原作者 所有，起点财经仅分发做内部学习。 扫一扫二维码 关注公号 回复：研究报告 加入“起点财经”微信群。。 诚信 · 责任 · 亲和 · 专业 · 创新 2《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利 》 中国新城市户外运动产业研究 请参阅附注免责声明摘要 01经济与政策筑基、顺应 城市中产需 求、内容社区 渠道助力，推动新城市户外运动崛 起 当前我 国经济增 长已迈入较 高水平，人民消费能力提升，结合多项政策 出，共同构筑了新城市户外运动兴 起基础。 城市中产群体因工 作和生活 压力形成了对户外、运动减 压的普遍 需 求，单一的城市生活发展出中产找寻“ 同好”的场景化 社交活动需求，该群体自身生活理念派生出重视健康、追求时尚的生活方式，新城市户外运动作为较好契合城市中产人群以上 特点和需求的运动类型在近年快速崛起。同时，如小红书等新 一代内容 社区已成为城市中产们的内容阅读平台，内容平台和大量内容生产者的扶持和推动极大地带动了新城市户外运 动在城市中产间的 广泛“种草 ”，并已形成线下生产内容、线上传播的流量闭环，是新城市户外运动快速渗透的巨大助力。 02新城市户外运动是具有“ 轻运动、高展示和高社交价 值”特点的户外运动，正流行于城市中产之中 新城市户外运动包括飞盘、腰旗橄榄球、陆地冲浪、路亚钓鱼、城市骑行、桨板运动等。不同于传统户外运动，新城市户外运动是典型“轻运动”，门槛低易上手、运动强度适中、 趣味性高。新城市户外运动因性别友好、男女均衡等基础特征而具有更高社交价值。新城市户外运动因具易出片、宜分享的展示价值而流行于内容社区，并在传播中派生出“高潮流 性”、“高展示价值”的基调。因较好地贴合城市中产对户外运动的需求，当前新城市户外运动爱好者中 80后与90后共占 72%，68%的爱好者来自一、二线城市，正成为具备可观消 费红利的下一轮城市中产户外运动潜力赛道。 03新城市户外运动细分类目多，装 备制造、俱乐部 平台环节发 展空间大 新城市户外运动在技 术门槛、团队合 作性等方面具共性，但衍生出的细分运动类目非常丰富，能覆盖大量不同背景和身体条件的爱好者。多样的细分运动类目为整体产业发展提供了 广泛的运营基础、奠定了巨大的潜在增长空间。虽然国内市场仍处发展早期，但各细分品类的制造环节已存在大量研发和产品均实力强大的隐形冠军企业，结合新城市运动的受众主 要为消费能力强劲的城市中产，未来市场渗透率提升将带来装备保有量的增长，装备高端化、潮流化发展趋势亦将带来装备消费净值提高，装备制造环节将直接受益。同时，相较于 足球、篮球等传统团体性 运动爱好者组织相对松 散、组织缺位的运作方式不 同，新城市户外运动相 关俱乐部在集体活动组织、场地协调、各阶段课程培训和赛事领导方面等起重要作 用，能为 爱好者们提供全方位的 服务，是产业的核心参与者之一，也将成为市场不断繁荣的受益者。 04风险提示 （1）渗透率增长不及预期的风险；（ 2）配套支持性政策推出不及预期风险；（ 3）疫情冲击风险。 dX8ZkWdWxXiWjWxXhUmNnPsQnQbRcM9PoMoOnPsQeRmNmMeRsQnM9PoMnOMYnPyRvPsRrQ 3 诚信 · 责任 · 亲和 · 专业 · 创新《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利 》 中国新城市户外运动产业研究 请参阅附注免责声明目录 / CONTENTS 轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求01 新城市户外运动的崛起存在坚实发展基础02 细分运动类目众多，装备制造、俱乐部环节空间大03 国内市场虽处早期，细分品类已隐形冠军云集04 风险提示05 4 诚信 · 责任 · 亲和 · 专业 · 创新《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利 》 中国新城市户外运动产业研究 请参阅附注免责声明1.1 / 新城市户外运动是门槛和运动强度较低、社交和趣味性较高的户外运动轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外 运动的要求01 1.2 / 高线城市中产人群是新城市户外运动的主要受众 1.3 / 新城市户外运动是典型轻运动：新手友好、强度适中，趣味性高 1.4 / 新城市户外运动户外以其高社交价值和易出片、分享特征走红社交网络 诚信 · 责任 · 亲和 · 专业 · 创新 5《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利 》 中国新城市户外运动产业研究 请参阅附注免责声明轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求 数据来 源：国 泰君安证券研究低门槛易上手 趣味性 展示价值潮流属性 飞盘 腰旗橄榄球 陆地冲浪 路亚钓鱼 城市骑行 桨板运动技术门槛低 装备门槛低 场地门槛低 规则简化 上手易 组局易 强度适中休闲健身性质MET值高于慢 跑等低强度运动 MET值低于足 球等高强度运动 中高强度运动 轻运动特征用户粘性高玩法多样 场景多样 … 高线城市的年轻中产人群，消费水平高、付费意愿高 受众人群新城市户外运动社交价值性别友好 男女均衡 团体活动情感价 值 认同感 归属感 成就感 集体感 易出片 宜分享都市中产的 “户外主义” 生活方式起 点装备高端化、 潮流化升级01 诚信 · 责任 · 亲和 · 专业 · 创新 6《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利 》 中国新城市户外运动产业研究 请参阅附注免责声明新城市户外运动符合年轻群体对户外运动和社交休闲的主要需求 轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求 新城市户外运动是具 有低门槛易上手、社交属性强、展示价值高、潮流性大、趣味性大、锻炼强度适中等特 征，当下正流 行于高线城市中产 阶级年轻人的户外运动统称，包括飞盘、腰旗橄榄球、陆地冲浪、城市骑行、桨板运动 等。新城市户外运动完 美贴合年轻人对户外休闲运动 的主要诉求。根据 《2022 户外休闲风行报 告》数据，当前年 轻人对户外休闲运动的主要要求 包括亲近自然（ 指向户外运动而非健身房运动）、 兴趣社交（指向基于共同户外运动兴趣的社交价值）、休闲放松（指向多样化的玩法和较强的趣味性）、强身健体（指向一定的锻炼强度 ） 等方面。新城市户外运动正 是因其对主要目 标群体诉 求的较好契合而 蔚然成风，近年不断在各内容平台霸屏。 数据来 源：马蜂窝 《2022户外休闲风行报告 》，国泰君安证券研究需有一定锻炼强度要求具备社 交价值 要求趣味性强要求多为户外运动 要求易上手、展现生活方 式、具有潮流性、具有进 阶乐趣等图：新城市户外运动符 合年轻人对 户外运动和社交休闲的 主要诉求1.1 13.60%39.70%10.10%42.00%37.40%58.20%64.50% 其它强身健体挑战自我休闲放松家庭亲子兴趣社交亲近自然 年轻人对户外休闲活动的兴趣（ %） 诚信 · 责任 · 亲和 · 专业 · 创新 7《轻运动、重社交，下一轮城市中产户外运动消费红利 》 中国新城市户外运动产业研究 请参阅附注免责声明高线中产是新城市户外运动主 力军，且女性爱好者占比高 轻运动、重社交，新城市户外运动契合城市中产对户外运动的要求 高线中产是新城市户外运动的主要人群。 当前中产阶级普遍对 自由社交、减压、户外 运动存在巨大的需求。据马蜂窝数据，处中产年龄段的 80后和90后占据户外休闲运动用户总体的 72.4% ，来自一、二线城市的爱好者占比近七成。如飞盘等带有社交、减压性质的新城市户外运动 是高线城市中产繁忙工作之余放松解压、享受社交的较好媒介。 女性爱好者占多数，爱好者消费水平较高。 与传统户外 运动男性占主导的情 况相反，由于新城市户外运动社交属性显著，运动量、技术门槛 和身体对抗性相对适中，吸引众多女性参与其中，女性占比达到 66%。据36氪《2022 年轻人新潮运动报告 》的数据，新潮运动爱好者在此运 动上的年均消费超过 6500 元，其中 10%的爱好者消费超过 10000 元，爱好者消费能力和消费意愿均较强。 数据来源：马蜂窝 《2022户外休闲风行报告 》，国泰君安证券研究 4.40% 10% 41.60%30.80%13.20% 70前 70后 80后 90后 95后80后&90后： 72.4%图：年轻中产是新城市户外运动的 主力军 图：参与户外休闲运动的人群中 女性爱好者比例高1.2 66%34% 女性比例（ %） 男性比例（ %） 32% 33%16%19% 一线城市 新一线城市 二线城市 三四线城市 一、二线城市： 68%图：户外休闲爱好者中一 、二线城市人群占总体近 70%